最新解读:“美国或限制对中国高科技投资”实际影响究竟有多少?

有报道称,拜登政府计划下个月发布一项行政命令,限制美企对中国的投资,涉及半导体、人工智能(AI)和量子投资等经济关键领域,投资受限方面包括了创业投资、私募股权以及某些形式的技术转让和合资企业。

  目前业内对拜登政府此项政策带来的实际影响如何评价?对此,国内相关领域的上市公司和多家券商向每经记者表示,这项行政命令带来的实际影响其实有限。

  申万宏源研究TMT首席分析师刘洋23日接受记者采访时指出,首先,2018年至今,限制不少,但最终国内科技还在进步和发展,甚至出现很多韧性;其次,我国依赖美国科技投资比较少,更多依靠自身内循环和其他力量的海外投资;再次,今年国内是数字经济、数字交易、AIGC、卫星互联网、信创等产业逻辑,一件行政指令很难改变产业趋势,前者是一个点,后者是一个体系。

  相关企业乐观看待所处赛道发展前景

  目前业内对拜登政府此项政策带来的影响如何评价?面对外部环境的变化,相关行业A股上市公司将如何保持自己核心竞争力?

  国内AI领域的龙头企业科大讯飞董事会秘书江涛接受记者采访时表示,“当前,国际局势日益复杂、全球政治经济仍充满不确定性,机遇与挑战并存。科大讯飞依托根据地业务和系统性创新,始终保持关键核心技术持续领先,并不断推进‘刚需+代差’的业务与产品应用。根据地业务在诸多亟待解决的社会民生领域,通过G端、B端、C端三层联动,用人工智能解决社会刚需,形成能够穿越经济周期的可持续收入,应对全球经济发展的不确定性。同时,在人口老龄化和出生率降低等宏观环境下,从人口红利到人才红利再到人工智能应用红利将成为工业发展的必然趋势,公司将以创新优势持续解决社会刚需,依托‘用户良性依存、长期经营能力、持续增长潜力、行业示范价值’的根据地业务,让AI成为造福社会和公司业绩持续成长的源泉。”

  近年来,一系列科技产业政策的落地为产业的持续发展提供了支撑。在采访中,相关行业龙头企业对自身所处赛道的发展前景保持乐观。

  江涛指出,伴随着IT产业发展的浪潮,人工智能作为新一轮产业变革的核心驱动力,开始像水和电一样,赋能于各个行业,促进各行各业的进步与发展,正成为推动社会经济发展的核心引擎。AI产业高景气和潜在的巨大空间将会为整个产业链提供良好的发展基础,逐步从行业发展的有益补充转变为产业数字化转型的核心竞争力。产业政策方面,“十四五”规划将人工智能列为前沿科技领域的“最高优先级”之一加快发展;工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部等15个部门联合印发了《“十四五”机器人产业发展规划》,将“加强核心技术攻关,推进人工智能等新技术与机器人技术的融合应用,提高机器人智能化和网络化水平”作为重要任务。同时,人工智能也被列入《国家中长期科学和技术发展规划(2021-2035年)》,未来十五年中国人工智能产业将迎来持续的大发展。上述国家科技产业政策的落地,将为公司持续推进科技创新,以及智慧教育、智慧医疗、智慧城市等业务规模化落地,进一步提供良好的政策与宏观环境。

  多家券商:新限制规则实际影响有限

  就拜登政府此项政策对相关行业和A股市场的实际影响,记者昨日还采访了多位券商首席。

  在申万宏源研究TMT首席分析师刘洋看来,行政指令很难改变世界趋势:

  “首先,2018至今,限制不少,最终国内科技目前还在进步和发展,而海外的宏观问题等暴露比较多。因为我们提供了很多制造/科技机会,帮助世界各国。即使在这种环境下,我们科技还在发展,甚至出现很多韧性。例如这些限制已经有5年时间,近乎常规了。其次,我们依赖美国科技投资比较少,从CFIUS 审查加强开始,近年就比较少。更多依靠自身内循环和其他力量的海外投资。再次,今年国内是数字经济、数字交易、AIGC 、卫星互联网、信创等产业逻辑。一件行政指令很难改变产业趋势。前者是一个点,后者是一个体系。”

  西部证券首席策略分析师易斌昨日接受记者采访表示,“我们认为短期外部事件冲击对于市场情绪造成一定冲击,但是市场运行的核心逻辑仍然在于基本面的变化。从宏观层面来看,随着疫情防控政策优化,线下经济持续修复,叠加货币政策趋于宽松,地产链温和复苏,居民部门就业持续改善,消费意愿不断提升,经济内需修复动力正在不断增强,外部事件对国内宏观经济的影响较为有限。”

  “从产业层面看,自从2018年以来,美国对中国科技行业的限制时有发生,但对于国内相关产业的发展不仅没有被遏制发展,反而会刺激国内相关领域产业链的自主可控建设和完善。”易斌指出,随着国内经济修复,盈利预期仍有进一步上修空间,叠加‘五一’后联储加息靴子落地,流动性预期趋于宽松,A股市场有望迎来市场中枢的进一步抬升。

  另外,中信证券23日在官方微信发文指出,此次拜登表示要限制美国投资中国半导体、人工智能等相关关键领域并不是新的消息,事实上在去年9月拜登就有过类似表态,内容和范围和本次类似,市场已经有了一定预期。

  中信证券23日发布的策略观点则表示,美国政府限制美国企业对华投资的消息并非增量信息,最早在4月18日就有相关报道。美国政府过去几年持续针对中国企业不公平对待,美国资金对中国半导体、AI、量子计算等领域的投资规模并不大,即使出台新的限制规则实际影响也有限。(文章来源:每日经济新闻)

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