2026年2月11日涨停复盘及预案分析

一、今日市场概述

(1) 指数情况与成交量

今日市场延续弱势，指数小幅震荡但量能持续萎缩：

• 上证指数微涨0.09%，收于4132点，成交额8226亿元
• 深证成数下跌0.35%，收于14161点，成交额11616亿元
• 创业板指下跌1.08%，收于3285点，创近期新低，成交额5652亿元
• 科创板指下跌1.11%，收于1455点，成交额486亿元
• 北证50下跌0.44%，收于1525点，成交额170亿元

两市成交额19842亿元，较前日（21055亿）继续缩量1213亿元，连续第三日萎缩。市场活跃度进一步下降，流动性风险加剧。

从均线系统分析：

• 上证指数：5日均线4105点，10日均线4099点，指数小幅高于均线，显示短期支撑存在但上攻乏力
• 创业板指：5日均线3287点，10日均线3299点，20日均线3314点，指数跌破所有短期均线，技术性超卖显著
• 科创板指：跌破60日均线（1402点）至1455点，技术形态完全走空

关键信号：沪深两市成交额首次跌破2万亿，科创和创业板成交额同比下滑超25%，显示资金出逃中小盘成长股意愿强烈。

(2) 市场情绪和短线情绪判断

从短线情绪数据看，市场进入明确退潮周期：

• 上涨家数954家，下跌家数1305家，跌多涨少格局延续（涨跌比0.73:1）
• 市场空间（连板数）为0，且无3板及以上个股涨停晋级，高位连板股全线熄火
• 封板率未公布但可推断极低（极可能低于50%），炸板率显著升高
• 今日涨停个股中，仅3只个股为3连板（可持续者），其余均为首板或2连板，无1只新晋4连板，说明主力资金从高位题材中撤退，且不敢接力

综合判断：市场情绪进入断崖式退潮阶段，主线逻辑在“光伏/AI/数据中心/染料”等前期热点中轮动瓦解，资金避险情绪升温，市场进入“存量博弈+政策博弈”阶段。

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二、龙头股、连板股及核心标的

核心连板梯队分析

个股	代码	板块	连板数	连续涨停天数	涨停强度	核心逻辑
百川股份	002455	石油化工	4连板	11天8板	⭐⭐⭐⭐⭐	TDI涨价+锂电材料布局，全天最高封板+巨量换手19.4%，机构资金仍在护盘
德才股份	605287	AI大模型	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐	字节AI视频模型+漫剧AIGC，封板坚决，但换手率达20.4%，有筹码松动风险
龙韵股份	603729	AI大模型	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐	拟收购愚恒影业，AI影视应用，换手率仅1.27%，资金锁仓，抗跌性强
大位科技	600589	云计算数据中心	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐	北京+张北智算中心，绑定互联网巨头，换手率仅2.36%，资金集中度极高
吉华集团	603980	染料	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐⭐	分散染料涨价+实控人变更+宇树机器人概念，换手率22.98%，高位博弈剧烈
雅博股份	002323	光伏	3连板	3天3板	⭐⭐⭐	特斯拉光伏+HJT产能，股价仅2.38元，低位股抗跌性极强
欢瑞世纪	000892	影视	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐	春节档+AI短剧，换手率33.69%！极端高位放量，随时崩塌
掌阅科技	603533	传媒	3连板	3天3板	⭐⭐⭐⭐	字节参股+数字阅读+短剧，换手率1.39%，资金锁仓+题材分离度高，最稳3板

核心龙头特征提炼

特征	代表股	优势	风险
高位缩量封板	龙韵股份、大位科技、掌阅科技	资金锁仓、套牢盘少、抗压性强	若政策边际弱化或板块没新逻辑，仍有补跌可能
高位放量换手	吉华集团、欢瑞世纪、百川股份	资金短炒、流动性强、短期惯性延续	20%+换手率，明牌高位派发， gameOver风险极高
超低市值三连板	雅博股份（2.38元）	零价格风险、套牢区不明显、游资偏好	业绩持续性存疑，纯题材博弈
跨板块联动	吉华集团（染料+机器人+股权转让）	多题材叠加，引爆能量更强	概念分散，一旦任一题材退潮即崩塌

🔍 关键结论：

• 真正值得跟踪的“真龙头”为：龙韵股份、大位科技、掌阅科技
• 日冕级风险股为：欢瑞世纪（33.7%换手）、吉华集团（23%换手）
• 唯一具备“逆势抗跌”属性的板块为：人工智能大模型（龙韵、掌阅）

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三、高低切换与策略

高低切换特征

类型	表现	代表个股
高位股：全面退潮	9天7板的横店影视、10天7板的百川股份虽维持连板，但赚钱效应锐减，散户追高踩雷	欢瑞世纪、百川股份、吉华集团
中位股：去伪存真	原2连板股中仅龙头稳住，次高股全线下挫，出现“强者恒强，弱者恒弱”分化	龙韵股份vs小崧股份；掌阅科技vs互联网传媒股
低位股：结构性启动	玻纤、钨、AI芯片、光通信、稀土磁材等新题材首板股集中涌现	中国巨石、中钨高新、常青科技、北矿科技

操作策略建议：

1. 打板策略（高度风险，仅建议极小仓位参与）：

• ▶ 可打反馈股：德才股份、大位科技（3板，换手可控）
• ▶ 严禁打板股：欢瑞世纪、吉华集团、百川股份（换手>20%，已成“阳谋式出货”）
• ▶ 避免打首板，除非是结构性主线新题材（玻纤、AI芯片）

2. 低吸策略（今日核心机会）：

板块	标的	理由	介入逻辑
玻纤（核心主线）	中国巨石、中材科技	电子布需求爆发，扩产公告+技术壁垒高	回调至5日均线（25元以下），缩量企稳即低吸
AI芯片（政策驱动）	常青科技（20.17元）、德邦科技（61.82元）	光刻胶+封装材料国产替代，官方推动国产化	20日均线为安全边际，控仓布局
稀土磁材（长线逻辑）	北矿科技（26.44元）、格林美（9.5元）	李强“打造稀土科技创新高地”政治定调	分批建仓，不追高，低吸分时买点
光通信（估值修复）	汇绿生态（28.93元）	1.6T/3.2T光模块技术突破，被低估	回调5%以内启动买入

3. 均线动态偏离度策略：

• 偏离度过大（>15%） ❌：欢瑞世纪、吉华集团、百川股份 —— 已吹气至极限，不追高！
• 偏离度适中（5%-10%） ✅：中国巨石、北矿科技、中钨高新 —— 安全边界内，轻仓低吸
• 跌破关键均线且缩量 ✅：紫光股份、寒武纪等大科技股 —— 等待恐慌杀跌后的左侧布局机会

✅ 今日最佳交易模型：“低吸线性上行趋势+RVI分时背离”组合策略

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四、连板股晋阶与龙头展望

晋阶情况：

• 无3板晋级4板股票 —— 空前的连板断链，显示市场不再愿为“炒高度”买单
• 已有3板个股中：
• 🚀 大位科技、龙韵股份、掌阅科技具备潜力成为5连板新龙头（换手控制+题材独特+政策加持）
• ⚠️ 百川股份、吉华集团、欢瑞世纪虽维持3板，但助涨资金已撤退，实质为“轨迹式撤退”

龙头展望：

龙头股	特征	明日展望
掌阅科技（603533）	换手率1.39%、字节生态绑定、低估值、传媒+AI双概念	可能成为下阶段指数型龙头，有望冲击5连板，唯一值得重点跟踪的活口
大位科技（600589）	数据中心+资本运作+绑定互联网巨头，机构深度参与	若能缩量过渡至4板，将成为最稳AI基础设施龙头
龙韵股份（603729）	拟并购AI影视公司，纯题材无业绩支撑	可能活跃至5板，但无基本面支撑，短线博弈品种
百川股份（002455）	11连板神话，实为“高标游资生命线”	若明日报收跌停，将引发连板信仰崩塌，系统性风险骤升

🔮 关键预判：
2月12日确认市场是否见底，看三件事：

1. 掌阅科技能否继续封板 → 代表AI板块是否存续
2. 大位科技是否缩量3板 → 代表资金是否转为防御性持仓
3. 百川股份是否跌停或炸板 → 代表连板信仰是否彻底瓦解

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五、低吸策略黄金标的（5大核心标）

基于基本面+政策+技术面+估值四维模型，精选以下5只为低吸黄金标的：

股票代码	股票名称	板块	价格	关键逻辑	介入条件
600176	中国巨石	玻纤	25.65元	单日量能仅2.67%，全球龙头、扩产电子布、光伏+AI服务器均需高性能玻纤，内生增长确定性最高	5日均线下探至25元以内，缩量企稳拉板
600980	北矿科技	稀土磁材	26.44元	李强讲话+永磁铁氧体世界龙头，库存低，估值仅31倍PE，长线低估属性最强	突破10日均线（25元）+放量，可分批建仓
603125	常青科技	国产芯片	20.17元	拟开发高端光刻胶原料，募投项目获批，国产“卡脖子”领域核心标的	20元附近企稳，放量破前高5%可介入
000657	中钨高新	有色金属	52.37元	中国五矿平台，PCB微钻全球龙头，替代进口，利润持续增长	守住20日线（50元），阴线低吸配仓
000818	航锦科技	国产芯片	23.62元	DeepSeek合作方！GPU芯片+光模块，有实打实AI客户	回调至21元，量能温和放大时分批买入

🔨 操作口诀：“玻纤看巨石，芯片看常青，稀土看北矿，光通信看航锦，不追高，不赌爆”

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六、风险预警与仓位配置

风险预警：

风险类型	具体表现	应对措施
连板信仰崩塌	百川股份、欢瑞世纪、吉华集团明日报跌停	立即斩仓，回避所有高位股，不可赌“反弹”
量能断崖式萎缩	两市连续三日成交＜2万亿，市场缺乏新增资金	缩减仓位至5成以下，等待新题材出现
科技股流动性枯竭	科创板、创业板成交创新低，AI股集体退潮	避开无业绩支撑的纯概念AI股，转强防御
政策预期落空	若“稀土科技高地”无后续政策，北矿等下跌	逢高出货，勿恋战
主力借机出货	高换手+涨停股次日低开低走	采用“涨停次日低开卖出”手法，做博弈反身

仓位配置建议（调整至最高5成）

仓位结构	占比	说明
安全持仓（3成）	60%	中信证券、招商银行、高股息红利ETF等低波动资产作为压舱石
结构性低吸（1.5成）	30%	上述5大黄金标的（玻璃纤维、稀土、芯片）分批建仓，不一次性买入
现金储备（0.5成）	10%	留着等待破位机会，如创业板跌破3200点或科创50跌破1400点

✅ 仓位守则：宁可错过，不可做错。
今日若无低吸机会，空仓就是最大胜利。

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七、市场情绪验证

指标	今日值	历史对比	情绪判断
上涨/下跌家数	954 / 1305	历史低位	强烈看空
市场空间（连板数）	0	2月9日为0，2月8日为首个涨停个股	连板周期淬灭
封板率（估算）	≈40%	历史上70%+为妖股周期	溃败信号
头部3板个股换手	20%-30%	历史上低于15%为健康	高风险破位
两市成交额	1.98万亿	2月9日为2.25万亿	资金退潮
首板股多样性	27只（涵盖5大新题材）	历史单日平均15只	新题材萌芽，但未成气候

📌 结论：市场进入死亡交叉周期——
✅ 主线断链（AI/光伏/染料溃败）
❌ 高位股死亡（换手失控）
⚠️ 新题材未形成合力（玻纤等未成主线）
💡 唯一希望：等待新主线补位，或政策大招

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八、操作策略建议

1. 日内策略（日内交易者）

• 早盘不追高，重点观察龙韵股份、大位科技、掌阅科技集合竞价强度
• 若其中任意个股竞价弱于昨日，立即放弃当日所有操作
• 若有玻纤/芯片/稀土板块形成3连板，可轻仓试一线龙头，严禁追涨尾盘

2. 中线策略（波段投资者）

• 保留3成底仓，等待政策催化（稀土国企改革、国产芯片补贴）
• 逢大跌（如回踩20日均线）回调三日+缩量不破时，分三批买入黄金标的

3. 极端行情应对

• 若明日百川股份炸板跌停，立即执行“信息轰炸”模式：
• 清仓所有连板股
• 平仓一切科技成长股
• 买入黄金ETF、国债逆回购
• 若明日掌阅科技封板+新题材三板涌现，则快速加仓10%

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九、结论

2026年2月11日，A股市场正式进入系统性退潮期。

• “连板神话”彻底终结，11天8板的百川股份已不再是“信仰”，而是“信号灯”；
• 情绪断层式崩塌，市场动能枯竭，量能萎缩，炒作氛围全面退场；
• 唯一希望在于结构性新主线——玻纤、稀土、AI芯片的政策驱动与产业替代逻辑；
• 风险远大于机会，超跌非低吸，放量非买点。

✅ 核心结论：

💡 今明两日为市场“生死线”：

• 若掌阅科技/大位科技能继续缩量连板，则AI主线仍有呼吸空间；
• 若百川股份/欢瑞世纪闪崩，则市场进入“去泡沫”阶段；
• 谁先启动新题材（如玻纤3连板成群），谁就能夺取下一个阶段的主导权。

📌 操作指令：

1. 今日收盘前清仓所有2连板以上炸板股、高换手概念股
2. 低吸只选5大黄金标的，不贪不赌
3. 保留50%现金，待恐慌中低吸优质大科技
4. 若>20只股票破位启动，才是市场真正企稳信号

不搏击风暴，只等待阳光。
2月12日，静观其变，先活下来，才能赢得下半场。

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分析师：数据驱动策略组
日期：2026年2月11日 15:20

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